Bitcoin Options คือ ตราสารอนุพันธ์รูปแบบหนึ่งที่มี Bitcoin เป็นสินทรัพย์อ้างอิงและเปิดโอกาสให้นักเทรดสามารถเข้ามาเก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง โดยที่มีการจำกัดผลขาดทุนแต่ไม่จำกัดผลกำไรที่เกิดขึ้น อีกทั้งยังได้ Leverage จากการที่ใช้เงินจำนวนไม่มากแต่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ในระดับสูง
ทำความรู้จัก Options ก่อน
Options แปลว่าทางเลือก ดังนั้นในเชิงการลงทุนเราจะเรียกได้ว่าคือการซื้อขายสัญญาสิทธิในสินทรัพย์ต่างๆหรือประกันว่าเราจะได้สิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในจำนวนและระยะเวลาตามที่ได้ตกลงกันไว้
โดยผู้ซื้อจะต้องจ่ายเงินค่าทำสัญญาไว้ล่วงหน้าโดยไม่จำเป็นต้องลงเงินทั้งหมด โดยสามารถเลือกได้ว่าจะใช้สิทธิหรือไม่ใช้สิทธิก็ได้ โดยหากต้องการใช้สิทธิ ผู้ขายจะต้องทำตามสัญญา
บทความอื่นที่เกี่ยวข้อง : การส่งคำสั่งซื้อขาย FUTURES แบบ GRID TRADING
หากเรามองว่าทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะปรับตัวขึ้นก็เลือก Buy Call Options แต่ถ้ามองว่าราคาสินทรัพย์จะเป็นขาลงก็ให้ทำการ Buy Put Options
แต่ถ้าหากเราเลือกจะเป็นผู้ขายหรือ Sell Options รูปแบบการทำกำไรจะเป็นการเก็บค่า Premium แทน ซึ่งจะสร้างรายไดในรูปแบบ Passive Income ไม่ได้เป็นการเก็งกำไรทิศทางราคาหรือ Directional
ทั้งนี้ Options มีอยู่ด้วยกันสองรูปแบบหลักคือ American Options ผู้ซื้อ options สามารถใช้สิทธิ์ในเวลาใดก็ได้ก่อนวันหมดอายุสัญญา (Expiration date) และอีกแบบคือ European Options หมายถึง ผู้ซื้อ options สามารถใช้สิทธิ์ ณ วันสุดท้ายของอายุสัญญาเท่านั้น
สิ่งที่ Options มีมากกว่าโปรดักต์การลงทุนอื่นโดยเฉพาะ Futures ก็คือการจำกัดผลขาดทุน เพราะถ้าหากเราคาดการณ์ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงผิดทาง ผลขาดทุนที่จะเกิดขึ้นคือการสูญเสียค่าทำสัญญา เช่นซื้อสัญญา Options ไปเป็นเงิน 10,000 บาท ถ้าหากราคาลดลงจนคิดว่าไม่น่าจะกลับมามีกำไรได้ก็เพียงปิดสัญญาไปก็จะเสียเงินมากที่สุดก็คือ 10,000 บาทเท่านั้น
แต่ถ้าเป็น Futures ถ้าหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงผิดทางและขาดทุนมากขึ้นเรื่อยๆจะต้องวางเงินมาร์จินมากขึ้นและถ้าหากราคาเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจนต้องบังคับปิดสถานะ เราอาจจะสูญเสียเงินในพอร์ตไปทั้งหมดเลยก็เป็นได้
องค์ประกอบของสัญญา Options
องค์ประกอบเบื้องต้นของสัญญา Options จะประกอบไปด้วย
Buy-Sell หรือการเลือกว่าเราจะเป็นฝั่งผู้ซื้อสัญญา (Buy) Options หรือจะเป็นผู้เสนอขายสัญญา (Sell) Options
Call Options-Put Options Call Options คือสิทธิที่จะซื้อหรือมองว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะขึ้น ส่วน Putคือสิทธิที่จะขายหรือมองว่าสินทรัพย์อ้างอิงนั้นๆจะลง
Strike Price คือราคาตกลงที่จะซื้อหรือขายสัญญา Options
Numbers of Contract จำนวนสัญญาของ Options
Expired Date วันที่สัญญา Options จะหมดอายุซึ่งจะต้องชำระค่าสัญญา
Premium Price คือมูลค่าของสัญญา
จะเทรด Bitcoin Options ได้ที่ไหน
ปัจจุบันมี Exchange หรือแพลตฟอร์มคริปโตจำนวนหนึ่งที่เปิดให้สามารถเทรด Bitcoin Options ได้โดยทั่วไปแล้วนักเทรดมักจะเลือกเทรดผ่านแพลตฟอร์มเหล่านี้
Deribit
ถือเป็นแพลตฟอร์มเทรด Bitcoin Options โดยเฉพาะที่ได้รับความนิยมมากที่สุดมีสินทรัพย์อ้างอิงให้เทรดตั้งแต่ BTC ETH และ SOL มีจุดเด่นที่การแสดงผล Position Builder ที่เข้าใจง่ายรวมถึงสภาพคล่องซื้อขายที่ค่อนข้างสูง ทั้งนี้รูปแบบจะเป็น European Style ที่ต้องรอให้ครบอายุสัญญาตามที่กำหนดไว้เท่านั้น
FTX
ถือเป็น Exchange ที่ออกแบบโดยนักเทรดเพื่อนักเทรดอย่างแท้จริงและยังเป็นหนึ่งใน Exchange ที่ติดอันดับต้นๆของการเทรด Futures ส่วนโปรดักต์ประเภท Options จะเป็น European Style แต่สิ่งที่แตกต่างจากแพลตฟอร์มอื่นคือเราต้องเรียก Quote ราคา Strike Price เอง ไม่มีการเสนอราคาให้แบบเจ้าอื่นแต่โดยรวมถือว่าใช้งานง่าย
Bybit
เดิมเป็น Exchange ที่มุ่งเน้นโปรดักต์ Futures ก่อนที่จะเปิดเทรด Bitcoin Options ในเวลาต่อมา โดยสามารถเทรดได้ทั้งในแอปพลิเคชั่นและ Web Browser จุดเด่นคือ UX/UI ในการใช้งานค่อนข้างเข้าใจง่าย อย่างไรก็ตามยังจำกัดเฉพาะการเปิดสัญญาในฝั่งผู้ซื้อหรือ Buy Call-Put Options เท่านั้นและใช้เหรียญ USDC ในการซื้อขาย
เปิดพอร์ตกับ Bybit ได้ที่ลิงค์นี้เลยครับ
OKX
ถือเป็น Exchange รายแรกๆที่เปิดให้สามารถเทรด Options ได้ จุดแข็งคือฟีเจอร์ที่เหมาะสมกับนักเทรดมืออาชีพแต่ข้อเสียคือใช้งานค่อนข้างยาก อย่างไรก็ตามทาง OKX ได้พัฒนาฟีเจอร์ใหม่ให้สามารถเทรด Bitcoin Options ผ่านทางแอปพลิเคชั่นได้ง่ายโดยแสดงผลในรูปแบบของกราฟฟิคที่บอกถึงต้นทุน ผลกำไรและขาดทุนอย่างชัดเจ
Binance
แม้จะเป็น Exchange อันดับหนึ่งแต่สำหรับโปรดักต์ Options ยังมีให้เทรดไม่มากนักและล่าสุดยังปิดให้บริการ Vanille Options หรือการอยู่ฝั่งขายสัญญา Options ไปคงเหลือแต่ Options ประเภท American ที่เทรดได้เฉพาะบนแอปพลิเคชั่นเท่านั้น แต่มีข้อเสียที่ระยะเวลาสัญญา Options ค่อนข้างจะสั้น
CME Market
เป็นตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใหญ่ทีสุดในโลกซึ่งเปิดซื้อขาย Bitcoin Futures มาตั้งแต่ปี 2018 รวมถึง Options ในเวลาต่อมา โดยผู้ที่จะทำการซื้อขายจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่มีโปรดักต์ของ CME โดยไม่จำเป็นต้องใช้บัญชี Exchange อย่างไรก็ตามมูลค่าของสัญญาและการวางวงเงินมาร์จินที่ค่อนข้างสูงจึงมีแต่นักลงทุนสถาบันเป็นหลักที่ใช้งาน
Bitcoin Options คือ เครื่องมือที่จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้อย่างไม่จำกัดแต่จำกัดผลการขาดทุน ถือเป็นโปรดักต์ที่นักเทรดควรจะศึกษาไว้เป็นช่องทางหนึ่งในการป้องกันความเสี่ยง
