การวิเคราะห์แนวโน้มราคาคริปโตผ่านตลาด Futures

141
Bitcoin Futures คือ

Bitcoin Futures คือ ตราสารอนุพันธ์ที่อ้างอิงกับราคา Bitcoin ซึ่งนอกเหนือจากการเป็นโปรดักต์ในการทำกำไรแล้ว ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ภาพรวมของตลาดคริปโตในภาพรวมได้อีกด้วย

Funding Rate

ในการเทรดสัญญา Futures แบบ Perprtual ซึ่งไม่มีวันหมดอายุ ผู้เล่นจะถูกเรียกเก็บดอกเบี้ยทุกๆ 8 ชั่วโมงเพื่อที่จะใช้ในการต่ออายุเพื่อสร้างสมดุลระหว่างฝั่ง Long และฝั่ง Short โดยมีหลักการคือถ้าหากฝั่งใดฝั่งหนึ่งต้องการ Leverage มากขึ้นฝั่งนั้นจะต้องเป็นฝ่ายในการจ่ายค่าธรรมเนียม 

ถ้าหาก Funding Rate เป็นบวกผู้ที่อยู่ทางฝั่ง Long จะต้องเป็นผู้จ่ายให้กับผู้ที่อยู่ฝั่ง Short และถ้า Funding Rate เป็นลบผู้ที่อยู่ฝั่ง Short ต้องเป็นผู้จ่ายให้กับผู้ที่อยู่ฝั่ง Long โดยจะถูกหักออกจาก Margin ที่เราได้ทำการเปิดสถานะไว้ โดยช่วงเวลาที่จะถูกหัก Funding Rate จะอยู่ที่เวลา 19.00,07.00 และ 15.00 

ดังนั้นเรามีโอกาสที่ถูกบังคับปิดสถานะหรือ Liquiate จาก Margin ที่ลดลงเนื่องจากถูกนำไปจ่าย Funding Rate หรือมีโอกาสที่จะได้รับ Funding Rate กลับมาด้วยเช่นกัน

เมื่อนำมาปรับใช้กับการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ถ้าหากตลาดกำลังเป็นขาขึ้น นักเทรดที่อยู่ในฝั่ง Long จะเป็นฝ่ายที่จ่ายค่าธรรมเนียม Funding Rate จึงติดลบ ขณะที่หากตลาดกำลังเป็นขาลงนักเทรดในฝั่ง Short จะเป็นฝ่ายที่จ่ายค่าธรรมเนียม

การสังเกตุ Funding Rate จึงพอที่จะบอกอารมณ์ของนักเทรดในตลาดเวลานั้นได้อีกทั้งยังสามารถปรับมาเป็นกลยุทธ์การทำกำไรจาก Funding Rate ได้เช่นกัน

บทความที่เกี่ยวข้อง : ทำความรู้จัก BITCOIN OPTIONS จำกัดขาดทุนแต่กำไรไม่จำกัด

Open Interest

คือจำนวนสัญญาหรือที่มูลค่าที่มีการเปิดสถานะ Futures ขึ้นจาก Exchange หรือโบรกเกอร์ที่ให้บริการ การที่จำนวน Open Interest ของสัญญา Futures ปรับตัวขึ้นเป็นการบ่งบอกว่ามีนักลงทุนที่ให้ความสนใจในตลาดนั้นๆเพิ่มมากขึ้นซึ่งเป็นการบ่งบอกถึงภาวะตลาดที่มีแนวโน้ม Bullish แต่ถ้าจำนวนการเปิดสัญญาลดลงก็จะเป็นการบ่งบอกว่าผู้คนไม่ได้ให้ความสำคัญกับตลาดนั้นๆจึงอาจจะเข้าสู่ภาวะ Bearish ได้

Premium-Discount

ปกติแล้วราคาของ Futures จะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับสินทรัพย์อ้างอิง อย่างเช่น Bitcoin Futures ก็จะมีราคาที่ไปในทิศทางเดียวกับราคา Bitcoin ในตลาด Spot แต่จำนวนเปอร์เซ็นต์ของการขึ้นหรือลงอาจจะไม่เท่ากัน เช่นในตลาด Spot อาจจะปรับตัว +3% แต่ในตลาด Futures อาจจะ +4%

ถ้าหากราคาของ Futures อยู่เหนือกว่าราคา Spot หรือที่เรียกว่า Premium แสดงว่าผู้คนกำลังมองตลาดในทิศทางบวกหรือ Bullish โดยเฉพาะสัญญา Futures ในสัญญาอนาคตไม่ใช่สัญญาในปัจจุบัน แต่ถ้าราคา Futures ต่ำกว่าราคา Spot แสดงว่าผู้คนกำลังมองตลาดในทิศทางลบ

บทความอื่นที่เกี่ยวข้อง : 4 ดัชนีชี้วัดอารมณ์และพฤติกรรมนักลงทุนในตลาดคริปโต

วันหมดอายุของ Futures

ถ้าหากไม่ได้เทรดสัญญาประเภทที่ไม่มีวันหมดอายุหรือ Pepertual ทั่วไปแล้วสัญญา Futures จะต้องมีวันที่หมดอายุไม่ว่าจะเป็นรายเดือน รายไตรมาส ซึ่งพอถึงวันที่ครบกำหนดสัญญาในแต่ละซีรี่ยส์จะต้องเกิดการ Liquidate หรือการปิดสถานะของสัญญา ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุนอยู่ก็ตาม

ในช่วงก่อนวันที่จะครบกำหนดสัญญา Futures ตลาดมักจะมีความผันผวนในระดับที่สูงขึ้นเนื่องจากอาจมีนักลงทุนที่ต้องปิดสัญญา Futures ก่อนถึงวันครบอายุสัญญา รวมถึงการ Roll Up หรือย้ายสัญญา Futures ไปยังซีรี่ยส์ต่อไป

กล่าวได้ว่า Bitcoin Futures คือ ดัชนีชี้วัดอารมณ์ของนักลงทุนในตลาดอย่างหนึ่งที่สามารถนำมาใช้กำหนดกลยุทธ์ในการเทรดได้และบางครั้งราคา Futures อาจจะชี้นำราคาในตลาด Spot ได้เช่นกัน ถ้าหากนักเทรดสามารถอ่านพฤติกรรมราคาออกจะช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไรได้อย่างดี

เปิดพอร์ตเทรด Bitcoin Futures กับ Bybit ได้ที่ลิงค์นี้เลยครับ

Total 0 Votes
0

Tell us how can we improve this post?

+ = Verify Human or Spambot ?

About The Author